清朝末年辛亥革命前夕，少年小馬與母親梅姨隱姓埋名、相依為命，但生性善良好打不平的小馬發現當朝多羅王爺勾結洋人走私鴨片殘害忠良百姓，小馬夥同玩伴將王爺走私鴨片的倉庫燒毀，粉碎了鴉片走私的陰謀，多羅王爺得知是小馬所為並命兩廣總督鹽青天偵辦此案，對小馬一家趕盡殺絕，小馬無意中得知多羅王爺就是殺父仇人，在紅顏知己慕卿卿及她的哥哥報館總編慕子矜的幫助下，殺了端親王為父報仇同時也殺了兩廣總督鹽青天，為民除害。