小飛俠皮特‧潘是夢幻島上永遠不會長大的小精靈，這天，忍不住寂寞的他飛到了倫敦，飛入了小女孩溫蒂的家。 溫蒂做夢也沒有想到這世界上真的有小精靈存在，而且自己還被邀請前往夢幻作客。 興奮不已的她帶上兩個弟弟，三人一起跟隨小飛俠飛往了那個想像中的世界。 夢幻島上有溫蒂他們從來沒有見過的各種各樣的東西，印第安酋長、美麗的公主、童話中的人魚等等，讓三人玩得十分開心，小飛俠還幫他們在這裡安了家。 這時，壞蛋海盜船長來到了島上，小飛俠必須去戰鬥了