故事發生在民初的烏蘭鎮，今年是海神娶親的年份，還是海神十年誕。值此選海神娘娘之際，甯家丫鬟阿珍的哥哥過來接走了阿珍去參選。

阿珍是被沉香的姑丈龍守望帶到海邊的，此次前來是因聽聞寧家的遭遇，他以為阿珍就是自己的侄女沉香，阿珍沒有解釋，冒充了沉香跟隨姑丈去了廣州。

沉香的婆婆向沉香要工錢，沉香說以後給，阿媽認為她把錢給了野漢子，於是拿起棒子打了沉香一棒，沉香暈倒過去。

阿俊從阿昌口中得知二少爺在珍珠蚌上動了手腳，於是告訴給老爺。老爺聽後很生氣，把二少爺叫來對他實行了家法。

阿俊想去探望沉香，卻被人攔住，說她是寡婦會有人說閒話的。陳婆婆無法接受失去兒子和丈夫，失心瘋打起沉香，幸好阿昌趕來這才停手。

沉香的幾個姐妹看見沉香和阿俊在一起，便覺得知銘叫沉香做文書是為了與她交往。知銘給沉香說著大城市裡的東西，聽的沉香興趣盎然，兩人產生了愛意。

龍守望帶著家眷回到了香島，由於廣州戰亂，生意不太好做，只好回到家鄉做做生意謀發展。

雲朵知道沉香的存在，對她的存在很不安心，她決定讓沉香消失。第二天，雲朵來到珍珠場找知銘，知銘帶著雲朵參觀了珍珠場。

知銘來探望沉香，卻被如煙攔住讓知銘進去。知銘沒辦法，只好叫阿俊一定要幫自己，但其實阿俊心裡喜歡沉香。

雲朵把沉香的手鐲拿到手後，就叫人把沉香帶到廣州，賣到窯子裡去。沉香趁著幾個壞人在喝酒賭博時，解開繩子逃走了。

桂平的父親為了錢，把桂平嫁給了一個有錢的老頭，不管桂平怎麼求父親也沒有用，阿牛得知後決定向桂平父親提親娶桂平。

沉香知道陳阿財會帶人來找她麻煩，決定離開這裡，阿俊叫沉香留下來好好養傷，一切有他在。

有君把自己的首飾拿去當鋪當了，正在這時雲朵的丫鬟悄悄的拿著從雲朵房間裡撿到的手鐲前來當。有君說這是沉香的手鐲，兩人爭論不休。

有君把自己的首飾拿去當鋪當了，正在這時雲朵的丫鬟悄悄的拿著從雲朵房間裡撿到的手鐲前來當。有君說這是沉香的手鐲，兩人爭論不休。

沉香因殺了陳阿財，被關了起來，族裡在討論怎麼處理沉香，蔡天威認為要將沉香繩之以法，將她處死。

蔡老爺接到龍家退婚的事，決定叫知銘和他去龍家說說，知銘認為現在最重要的是去南洋把蔡家的業務打出去，蔡老爺覺得兒子能為蔡家未來著想，很開心的答應了。

桂平找到父親後，試探了阿牛的下落，卻得知阿牛下落不明。而桂平突然噁心了起來，心裡懷疑自己懷孕了。

雲朵發現手鐲不見了，小紅說在龍老爺手裡，雲朵只好來到龍老爺書房找，卻被龍老爺看見。

桂平嫁給了龍老爺，龍老爺不想娶，在龍夫人和雲朵的勸說下，龍老爺只好答應了。

龍夫人知道桂平有了身孕嚇了一跳，桂平才進門一個月就有了，自己二十幾年來都不曾懷孕，心裡很委屈。

蔡老爺知道蔡知毅輸掉了蔡家的珍珠塘，憤怒地把蔡知毅趕出了蔡家。龍守望把南洋的林老闆叫到香島，希望林老闆以後多多照顧香鋪的生意，並把香鋪繼承給沉香。

桂平向陳先生求情，希望他救救沉香。陳先生找到龍夫人，把龍老爺的信交給她，說龍老爺是病死的，不是沉香殺的。

雲朵由於沒能和知銘成親，把自己關在屋裡不吃飯，龍夫人來看她，雲朵卻像瘋了似得說要和知銘結婚。

馮媽告訴如煙和阿俊，知毅已經把母親帶出去住了，他們兩的遭遇很不好。阿海被阿珍叫人打的滿身是傷，幸好得到了沉香的幫助。

沉香和姑姑商議好了，孩子的事只有她們幾個知道，以後她和姑姑在外打理生意，家裡就交給桂平。

龍家每日都會有許多媒人登門拜訪，可沉香拒絕一切姻緣，龍夫人希望桂平可以勸解，可桂平卻告知沉香和知銘早就心心相印。

桂平發現鄭紅的藥忘記拿，要回去取，看到迎面而來的阿昌帶領憲兵隊趕來，迅速趕回去告訴姐妹們。

龍夫人把有君叫來，問她是不是看見過那塊千年沉香，有君在龍夫人的逼供下把事情真相說了出來。

蔡知毅領了工錢就回去了，如煙跟著知毅，發現他進了館裡吸大煙，如煙趕緊把知毅拉了出來。

阿俊知道如煙照顧知毅的事情後很是氣憤，打了如煙一巴掌，如煙傷心的離開了家，來到知毅這裡。

蔡天威以為沉香死了，於是接到消息就立即趕往龍家貨艙，可是躺在如煙懷裡滿頭鮮血的，竟是自己的兒子知毅。

蔡天威要把沉香歸還給寧家，他叫沉香來家裡取，沉香拒絕了姑姑要跟隨的建議一個人前往。

阿俊最近在和阿昌做大煙的買賣，有君欲予以制止，可阿俊說自己這麼做就是要救沉香，阿俊保證救出沉香後再也不涉足鴉片的事。

國軍派給龍家的物資，嚴重的給龍雲朵施加了壓力，三日後若拿不出龍記要被收走拍賣。

沉香和如煙看到阿西趁著黑夜開了龍家的貨艙，兩人爬牆看到那是鴉片，沉香也知道了那和阿俊有關。

阿昌找到阿俊，希望他可以守著蔡家的產業為日本人做工，可阿俊並未應與，就此埋了隱患。

前一晚馬隊長剛在雙魚堡的海邊接應了沉香四人，第二天一早阿牛就看到阿昌搶走了馮家的迦南沉香，而阿俊也被打破了頭顱。

捂住沉香嘴的人是阿俊，他帶著沉香進入了蔡家的密室，卻意外見到裡面的阿珍，看到阿珍悲慘的遭遇。

阿俊趁著看守酒醉，成功撞破鎖住如煙、有君的門，可如煙並未表現出任何喜悅，她甚至拒絕阿俊的營救。