1926年的北京，青年演員宋丹平因主演歌劇迷倒成千上萬女性，卻與清純富家女杜雲嫣墜入愛河。然因戲子身份遭杜父反對，杜雲嫣被禁閉在家，許配給某豪門顯貴。訂婚夜宴上，杜雲嫣佯病離席私會宋丹平，未婚夫發現後妒火中燒，派人毒打宋丹平並放火焚燒劇院。杜雲嫣自此成為外人眼中的瘋婦，而已成廢墟的劇院每逢月圓之夜總傳來虛無縹緲的歌聲……
